Manhattan Street Capital

Manhattan Street Capital (MSC)

Manhattan Street Capital (MSC) — это онлайн-платформа для привлечения финансирования и краудфандинга акционерного капитала, основанная в 2015 году и базирующаяся в Сан-Диего, Калифорния. Она была запущена как первая инвестиционная площадка в соответствии с новыми правилами Регламента A+ американского Закона о поддержке стартапов (JOBS Act), первоначально под названием FundAthena, с особым акцентом на компании, возглавляемые женщинами и гендерно-разнообразными командами. Платформа позволяет компаниям на средней стадии развития и стартапам привлекать капитал как от аккредитованных, так и от неаккредитованных инвесторов через предложения по Регламенту A+ («мини-IPO»), а также через другие исключения, такие как Регламент D, в рамках упрощенного онлайн-процесса. Основателем и генеральным директором Manhattan Street Capital является Род Тёрнер, предприниматель и бывший руководитель компании Symantec.

История и предпосылки[править | править код]

Manhattan Street Capital была основана Родом Тёрнером в мае 2015 года. Компания дебютировала под названием FundAthena, запустившись в Сан-Диего как первая онлайн-платформа, работающая в рамках системы краудфандинга акционерного капитала по Регламенту A+ Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Инициатива FundAthena была специально направлена на устранение разрыва в финансировании для бизнесов, возглавляемых женщинами и гендерно-разнообразными управленческими командами — сегмента, недостаточно охваченного венчурным финансированием. При запуске платформа позволяла компаниям «зондировать почву», оценивая интерес инвесторов до официального сбора средств — новая возможность, введенная SEC в Регламенте A+ и предложенная Тёрнером SEC на открытом форуме, организованном SEC летом 2012 года. Одной из первых компаний, использовавших функцию зондирования почвы FundAthena, стала Histogen, биотехнологическая фирма из Сан-Диего, чей генеральный директор отметил ценность ранней оценки интереса инвесторов в процессе. По мере расширения сферы деятельности компании за пределы предложений, возглавляемых женщинами, она сменила бренд с FundAthena на Manhattan Street Capital (MSC). Название FundAthena сохранилось как внутренняя программа, предоставляющая специализированную поддержку бизнесам, возглавляемым женщинами, в то время как Manhattan Street Capital стала основным брендом для всех услуг по Регламенту A+. К 2016 году на площадке Manhattan Street Capital несколько компаний готовились к привлечению капитала в соответствии с новыми правилами. Штаб-квартира и операции компании оставались в районе Сан-Диего, и в последующие годы её продолжал возглавлять Род Тёрнер в качестве председателя и генерального директора.

Услуги и бизнес-модель[править | править код]

Платформа Manhattan Street Capital разработана для помощи компаниям среднего размера и стартапам на поздней стадии в привлечении капитала для роста через регулируемые предложения в онлайн-режиме. Основное внимание уделяется предложениям по Регламенту A+, которые позволяют частным компаниям привлекать до 75 миллионов долларов от широкой публики (включая неаккредитованных инвесторов с «Мэйн-стрит») в так называемых мини-IPO. Платформа обычно обслуживает компании со сложившимися операциями — часто с годовым доходом в диапазоне от нескольких миллионов до более 100 миллионов долларов — которые ищут финансирование для масштабирования. Сайт Manhattan Street Capital интегрирует функции в стиле краудфандинга, позволяя потенциальным инвесторам взаимодействовать с компаниями-эмитентами, предоставлять обратную связь и резервировать инвестиционные обязательства в процессе квалификации SEC. Этот подход, ориентированный на сообщество, основывается на принципах пользовательского опыта раннего краудфандинга, одновременно направляя компании через более формальный процесс предложения ценных бумаг. Хотя предложения по Регламенту A+ (в соответствии с Уровнем 2 Регламента A SEC) являются основой бизнеса MSC, платформа также поддерживает другие пути привлечения капитала. Она размещала ограниченное число частных размещений по Регламенту D (доступных только для аккредитованных инвесторов) и предложений по Регламенту S для международных инвесторов, в случаях, когда компании выбирают эти маршруты в дополнение к или вместо Регламента A+. Компания предоставляет консультационные услуги и услуги управления проектами, чтобы помочь клиентам ориентироваться в юридических и регуляторных требованиях этих методов финансирования. На практике Manhattan Street Capital позиционирует себя как универсальная онлайн-площадка, которая может assist компаниям от этапов планирования предложения до маркетинга для инвесторов, подачи документов в SEC и даже шагов к публичному листингу. Например, платформа рекламировала поддержку компаний, стремящихся к прямым листингам или IPO на фондовых биржах после привлечения капитала через Регламент A+. Инвесторы, использующие платформу, не платят MSC инвестиционных сборов; вместо этого компания получает доход за счёт сборов, уплачиваемых компаниями-эмитентами, таких как фиксированные сборы за инвестицию или варранты на акции, как раскрывается в соглашениях о предложении. Платформа принимает различные методы оплаты от инвесторов — включая кредитные карты, ACH и даже криптовалюты — чтобы снизить трение для глобальных участников (хотя все предложения соответствуют законам США о ценных бумагах).

Значительные предложения и вехи[править | править код]

С момента своего создания Manhattan Street Capital способствовала проведению предложений в различных отраслях, включая технологии, недвижимость, биотехнологии, потребительские товары и даже авиацию. Ранний выход компании на арену Регламента A+ сделал её заметным игроком в адаптации индустрии краудфандинга к Закону JOBS. В 2020 году отраслевое издание Colonial Stock Transfer включило Manhattan Street Capital в десятку ведущих краудфандинговых платформ для предложений по Регламенту A+, отмечая её фокус на компаниях средней стадии и происхождение как FundAthena, обслуживающей фирмы, возглавляемые женщинами. Одной из значительных кампаний на платформе стало предложение CubCrafters в 2022 году. CubCrafters, производитель небольших самолётов, использовал Manhattan Street Capital в качестве консультанта и онлайн-портала для своего финансирования по Регламенту A+. Компания стремилась привлечь до 50 миллионов долларов для финансирования своего расширения, что стало первым случаем привлечения внешних инвестиций за её 40-летнюю историю. В первые 90 дней после запуска этого предложения CubCrafters получил более 25 миллионов долларов в виде заявок о интересе от инвесторов на платформе. Предложение было квалифицировано SEC в ноябре 2022 года, что позволило CubCrafters официально принимать инвестиции от публики. Род Тёрнер отметил, что сильный отклик продемонстрировал силу Регламента A+ в вовлечении базы энтузиастов компании (в данном случае, авиационных энтузиастов и пилотов) в качестве инвесторов. Другие notable компании, привлёкшие капитал через Manhattan Street Capital, включают GolfSuites, оператора гольф-развлекательных комплексов, который запустил многоэтапную кампанию по Регламенту A+ на платформе с целью привлечения более 30 миллионов долларов, а также различные инвестиционные трасты в недвижимость (eREITs) и биотехнологические фирмы, использовавшие Регламент A+ для финансирования роста. Используя framework Регламента A+, компании-клиенты MSC коллективно получили доступ к растущему пулу розничных инвесторов, заинтересованных в инвестициях в стартапы и МСП. К середине 2020-х годов платформа продолжает работать как одна из established площадок для краудфандинга акционерного капитала по Регламенту A+ в США, наряду с другими порталами, такими как SeedInvest и StartEngine.

Освещение в СМИ и восприятие[править | править код]

Manhattan Street Capital и её основатель освещались в отраслевых и финансовых СМИ в обсуждениях эволюции краудфандинга и влияния Регламента A+. Forbes, освещая запуск FundAthena в 2015 году, подчеркнул миссию компании по поддержке «серьёзно недостаточно обслуживаемого рынка компаний, принадлежащих женщинам и гендерно-разнообразных компаний» через новую модель финансирования по Регламенту A+. PC Magazine описал Manhattan Street Capital как часть «революции бизнес-краудфандинга», объясняя, как Тёрнер создал платформу для заполнения пробела в финансировании для компаний, слишком крупных для краудфандинга в стиле Kickstarter, но слишком маленьких для традиционных IPO или венчурного капитала. В этой статье Тёрнер цитируется с объяснением, что Регламент A+ открывает «гигантский дефицит финансирования» для компаний среднего размера, которые были фактически отрезаны от публичных рынков капитала в течение десятилетий. Восприятие платформы в целом сосредоточено на её инновационном подходе к онлайн-привлечению капитала. Наблюдатели отмечают, что акцент Manhattan Street Capital на соблюдении нормативных требований и кураторстве (она принимает лишь часть компаний-заявителей, соответствующих её критериям) соответствует необходимости построения доверия инвесторов в сфере краудфандинга акционерного капитала. В то же время отраслевые аналитики указывали на вызовы для платформ Регламента A+ в привлечении достаточного числа инвесторов и поддержании импульса для предложений. Комментарий 2016 года в San Diego Business Journal отметил, что новые правила в первые дни ещё не «привлекли толпу» инвесторов, даже несмотря на то, что у платформ, таких как Manhattan Street Capital, было несколько сделок в работе. В ответ Род Тёрнер и другие в секторе подчёркивали важность образования и постепенного внедрения, предсказывая, что активность финансирования по Регламенту A+ будет расти по мере появления успешных примеров и роста familiarity с регуляторными нормами.

Ссылки[править | править код]